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Nichicon、Nippon-Chemicon、村田、TDK以及太阳诱电等元件巨头或已证实地震中所受损害，或尚未发布消息，业界一方面对元件产能表示担忧，一方面对中国厂商的替代机遇作下预测。 日本是全球最大的RCL和石英器件生产地区。此次地震虽然并未严重危及本土的生产工厂,但是造成了电力和原料供应的短缺,进而间接对被动器件厂的生产造成影响。这种影响可能在未来3-9个月将无法消除，这对本来已经供应紧张的被动器件行业雪上加霜。尤其是对于电力需求巨大的铝电解电容行业以及精密生产要求高的MLCC行业，产能影响较大。 电容 受地震影响一带(福岛及周边地区)为日本铝电解电容器生产商主要集中地之一。以Nichicon为例，从地理位置上来看，Nichicon受到影响的铝电解电容器生产工厂及事业部主要为Nagano、Hotaka、Ohmachi和Tomita四处。而Rubycon主要受影响的为Akita和Fukushima两处工厂及事业部。而Chemi-con也在Fukushima和Iwate分别建有多处工厂和事业部。特别是受到影响的还有Chemi-con的专门生产化成箔的高萩工厂(即为合并前的原KDK化成箔工厂)，这可能使得原本受到中国企业冲击的化成箔产业链再次受到打击。 国信证券表示，我们认为短期内中国对日本的铝电极箔出口需求将受到较大影响，但对于中国铝电解电容器生产商(尤其是高端生产商)构成了直接利好。中长期来看，我们认为这次地震事件可能会从深层次影响日本铝电解电容器的产业布局。首先受到核辐射的部分有可能形成长期(甚至是永久性)的封存，日本铝电器电容器生产企业将不得不加快其自身产业链的对外转移，这对中国具备技术优势和产业链优势的企业将形成利好。 据精实新闻消息，代理佳美工(Nippon-Chemicon)铝质电容的日电贸表示，由于原厂厂区虽位于日本的东北部，但铝质电容器天生怕空气中的盐份，因此厂区均位于内陆，目前原厂回报产线不受地震影响，况且佳美工有高达60%的产能已由海外生产，因此预料地震对供货冲击将降低。 日系企业在MLCCL领域村田由高容至低容产品线齐全，其他日系厂商皆以高容MLCC为主，国内能够生产高容的只有风华高科，宇阳科技等少数几家，未来半年这些公司有望受益国内MLCC高容进口替代和国外厂商订单转移。 国信证券认为，国内的法拉电子在薄膜电容、江海股份在铝电解电容器全球市场都有较强竞争力。江海股份同日本的主要竞争对手Chemicon、Nichicon规模差距较大，如果海外竞争对手受影响加大，则在进口替代方面需求会有较大提升。 电感 全球日本片式电感占比81%、固态电容、铝制电容约76%、MLCC为52%均为全球第一大，片式电阻为39%，为全球第二，仅次于台湾。此次地震中，TDK关闭了一个生产厂，村田则关闭了宫城县EMI静噪滤波器和线圈产品的制造厂、仙台压电产品和高频组件的制造厂、小山的机能性高分子电容器的制造厂。 电感市场而言，顺络电子由于近几年的发展，日系企业客户在销售占比重有所下降，但是以松下为首的日本客户仍然占较大比例；另一方面，主要竞争对手村田、TDK等厂商也都是日系企业。 保护组件 日本保护组件厂商的工厂并不在日本东北部，目前初判受地震影响小，而保护组件也非高精密的产品，因此地震后只要工厂、设备未毁损，应无产能受阻情形。至于保护组件的上游原料，虽不少为日商供应，但原料多移至东南亚等海外地区生产，料对保护组件也不至造成供给上的困扰。 被动元件和原料厂商的需求和竞争同时受到影响，总体而言影响有限。 (责任编辑：www.gongwin.com) |
